百度分拆网盘上市:市场市场存天花板 估值300亿难突围

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如果拥有6亿用户的百度网盘与百度云合作,也可能迎来更大的机遇。

资料来源:中国视觉

原本停滞不前的个人网盘业务,因为一条消息激起了层层波澜。

最近,一些与百度资本圈关系密切的人士向媒体透露,百度最近计划拆分几个内部业务,这些业务可能会独立上市,包括百度的网络磁盘,该公司自己的现金流已经转为正数。然而,百度回应称“无可奉告”。

由于前期市场监管的收紧和商业模式的限制,以115网盘等产品为代表的个人网盘时代已经成为过去式,从来没有一款网盘产品在市场上支撑起一家公司,甚至百度的网盘都以Dropbox为目标。今年第一季度刚刚实现盈利的Dropbox,年收入只能增长14%。

虽然具体的收入情况尚未披露,但百度的网络磁盘凭借其绝对的市场地位、强大的用户粘性和可见的现金收入,在百度整个移动生态系统中占据着重要的位置。这次被曝光分拆上市后,百度的意图是什么?

基准Dropbox的估值超过300亿元

百度网盘最初被命名为百度云盘,成立于2012年。虽然它也属于云计算业务,但百度网盘属于百度MEG(移动生态商务集团),百度AIG(百度人工智能系统)下的百度云业务属于两个系统。

根据Questmobile的数据,百度的网络磁盘目前拥有6亿注册用户,超过了Dropbox,占据了国内网络磁盘市场的85%。根据极光大数据发布的《2019年个人网盘行业研究报告》,截至2019年11月,百度网盘的月用户数达到8703万。

今年年初,百度宣布2019年百度手机产品付费用户超过5000万,其主要产品包括百度网络磁盘和百度文库。根据市场估计,如果你选择在科技板块上市,百度的网络磁盘将会以30倍于市场销售速度的价格估值在300-400亿元左右。

今年7月,经纬中国合伙人徐传胜在CICC投融资论坛上指出,国内资本市场同类科技公司的估值可能是硅谷的5至10倍。考虑到科技股整体的筹资热情和国内的融资环境,百度的网盘估值可能会更高。

"目前a股的气氛令人兴奋,估值很高,一切皆有可能."谈到百度网络磁盘上市的可能性,chansons Capital的执行董事沈梦告诉时代财经,但直接拿百度网络磁盘来对付Dropbox是不完全合理的。

Dropbox成立于2007年,注册用户超过5亿。与百度的网络磁盘类似,Dropbox的主要业务是帮助用户实现文件存储、共享和协作,是SaaS市场价值最低的公司之一。在多年亏损之后,Dropbox在今年第一季度实现了首次盈利,净利润达到3930万美元,预计今年将实现盈利。目前,该公司的市值约为90亿美元。

沈梦认为,除了存储之外,国外网络磁盘将会有更多基于存储的增值应用,形成更高阶的云计算服务。然而,百度的网络磁盘与其他互联网服务的整合没有Dropbox的大,缺乏更多的应用,所以仍然停留在基本的网络存储功能上。

同时,他指出,虽然网络磁盘的需求会随着互联网服务的不断扩大和硬件成本的不断下降而增加,但也受到私有网络连接存储系统(专用数据存储服务器)的竞争,特别是通过限制百度网络磁盘的下载速度来收取会员费的方式及其安全问题,这可能会刺激一些用户建立自己的专有网络连接存储系统。

时代财经还注意到,与大多数云服务企业不同,Dropbox的增长已经明显放缓,独角兽之星光环已经不复存在。2019年,Dropbox的收入增长了20%。根据官方业绩指引,其2020年的收入增长预计只有14%。相比之下,作为SaaS最热门的领域,Salesfore在2019财年的收入同比增长了30%,并且有望实现这一增长

一位前网络磁盘行业从业者告诉时代财经,云协作极大地提高了人们的学习和工作效率,这就是Dropbox自问世以来一直受到资本青睐的原因。但是,文件存储、共享和协作等功能的门槛很低。各大互联网巨头加入后,竞争加剧。此外,收入模型单一,这使得难以评估未来的增长空间。

自2008年以来,华为、115人和Fast Disk等国内一些互联网公司开始进入个人云存储业务,并开发了第一批国内网络磁盘产品。随后,百度、360、金山和腾讯也推出了类似产品。然而,在“云”概念普及之后,“个人云”的光芒很快让位于企业级云计算业务。

监管的重视也使该行业一度陷入整改风暴。自2016年以来,115网盘、UC网盘、新浪微盘、迅雷快盘和华为网盘在几个月内相继关闭。监管的加强暴露出可控性低和不能智能监控云盘的问题,这大大降低了这项业务的吸引力。由于快播是因为版权和色情而被调查的,国家扫黄非侵权办公室宣布了6起通过出售网络磁盘账户和密码传播淫秽色情信息的营利性案件,直接涉及360个云盘和115个网络磁盘。

据艾瑞咨询(iResearch)个人云存储统计,从2016年到2018年,个人云存储产品的用户规模不会上升,而是下降。随着大公司的进入,独立的网络磁盘已经失去了生存空间。此后,百度网盘、腾讯魏云等大公司的产品也开始探索会员支付模式,以留住真正的深度用户,净化网盘环境。

资料来源:艾媒体咨询

智言咨询的数据显示,2017年中国云存储产业规模约为91.5亿元,其中企业级云存储产业规模为90.25亿元,个人用户规模为1.25亿元。企业云存储不仅是谷歌、微软、亚马逊等海外巨头以及Box、Dropbox和Slack等初创企业的战场,也是阿里、腾讯和华为等国内科技巨头云计算业务的重要组成部分。

相比之下,个人云存储市场鲜有新鲜血液。网络磁盘的发展仍然面临着一系列的制约:一方面,产品仅用于照片、工作文档和视频的存储和共享,场景单一,功能难以突破;另一方面,企业SaaS软件和像Nail这样的在线文档也在掠夺个人云存储市场。

百度网盘如何突破?

面对市场的上限和疲弱的盈利能力,head产品不得不以降低用户体验为代价来削减成本。

早在2018年,百度网盘就宣布将调整其个人云存储服务,以提高闲置空间的利用率。“从2018年12月25日到2019年12月31日,未登录百度网盘的用户的可用存储空间将从过去的2T调整到100G(可用空间的大小取决于账户的实际情况),从2020年1月1日开始实施。”

在消耗了大量的带宽、服务器、R&D和维护成本之后,网络磁盘企业需要在成员业务之外寻找利润点。在减少免费存储空间的同时,百度网盘也在测试——内容支付的新盈利模式,即依靠百度网盘的流量,访问第三方内容源,向用户出售相关内容资产。

然而,百度的网盘内容支付模式并不受到外界的青睐。一位市场分析师向时代财经指出,“作为一个基于工具的应用,百度的网络磁盘只有用户群和流量,不能提供交易服务的基础。”百度的网络磁盘作为“内容中介”的概念可能会消失。”

随着5G时代的到来,个人云存储业务仍有可能崩溃。然而,随着企业级云存储的推进和SaaS应用软件的渗透,网络磁盘公司瞄准个人存储业务的道路只会更加艰难。

在百度网盘全年发布的《2019百度网盘生态白皮书》中,百度网盘分享了合作伙伴建立的商业模式,包括

智库创始人、资深互联网和从业者杜告诉《科创板日报》,如果百度网盘成功分拆上市,注资将使百度网盘更具创新性,其人工智能特征将更加明显。百度的网络磁盘可能会从个人云服务市场迂回到企业云和政府云服务市场。

从目前整个云计算市场来看,阿里巴巴云和腾讯云长期占据前两位。其中,阿里巴巴云提出“整合云钉”,腾讯利用微信系统流量帮助企业微信,都是合作的。如果拥有6亿用户的百度网盘与百度云合作,也可能迎来更大的机遇。

(原标题:百度拆分网盘上市,功能单一,市场上限。300亿元的估值仍然难以突破

(主编:陈_NB12679)